電力用電池の主要材料である負極、正極、隔膜、電解液の4つのうち、電解液は最大の体積シェアと最小のコストシェアという2つの「最」を占めている。 電解液自体は、溶質、溶媒、添加剤、その他の4つの部分から構成されており、コストのうち最も大きな割合を占めるのは溶質で約50％を占めています。

電解質

電解液は、電池内のイオン輸送の担い手であり、電池全体の性能を決定する。 前述のように、電解質企業にとって川上の原料をコントロールできることは非常に重要であるため、多くの電解質企業は積極的に産業チェーンを垂直方向に拡張しており、例えば天地材料、新庄坊などの電解質産業の巨人は、その溶質や添加剤の能力も相当なものである。

天地材料

天地材料は2000年6月に設立され、2014年1月に深圳証券取引所に上場した。 現在、リチウムイオン電池材料、日用化学材料、特殊化学品の2つの主要な事業分野を有している。 リチウムイオン電池材料については、天池材料は2005年にリチウムイオン電解液分野に参入し、現在世界最大の電解液サプライヤーであり、2021年の電解液能力は15万トン/年であるという。

天地材料は、縦横に産業チェーンを積極的に広げている。 一方では、電解液の上流原料の自社生産能力を総合的に整備し、原料の安定供給と製品のコストコントロールを実現し、他方では、バッテリーリサイクル産業を発展させ、電解液の下流バッテリーメーカーを買収し、産業チェーンサイクルと統合レイアウトを完成させています。 天池材は寧徳時報、LG新能源、テスラなどの有名な電池メーカーと長期協力協定を結び、国家と重点国際地域戦略供給システムを構築し、ヨーロッパと韓国に積極的に海外工場を敷設しています。

新瑞芳（しんずいほう

1996年に設立され、2010年に深セン証券取引所のGEMボードに上場した新瑞芳は、リチウム電池用化学品、コンデンサー用化学品、有機フッ素化学品、半導体用化学品の研究開発、製造、販売を専門としています。 新瑞芳は2003年に最初のリチウム電池用電解液製品を発売し、中国のリチウム産業で最も早い企業の1つとなり、2014年にはリチウムイオン電池用電解液の売上が世界1位に躍り出た。現在もリチウムイオン電池用電解液の分野で第一線にあり、過去3年間の生産能力および市場シェアは天志材料に次いで高く、2021年には13万トン/年の電解液生産能力がある予定だ。

新瑞芳は、電解液について、より包括的な上流の産業チェーンレイアウトを構築しています。 溶媒や添加剤については、外部からの買収や自社での生産能力によって供給を安定化させています。溶質については、新竹邦はサプライヤーと長期契約を結び、主流溶質のフッ化リン酸リチウムの調達を一元化し、新しいリチウム塩の自社生産能力のレイアウトを開始しました。 また、ヨーロッパ、北米、日本、韓国に工場や研究開発センターを設立し、海外展開も積極的に行っています。

サンスン

1992年に設立され、1996年に中国初の衣料品上場企業としてSSEのA株に上場したSansunは、1999年にリチウム材料業界に参入し、負極材（1999年）、正極材（2003年）、電解液（2005年）を相次いで開発した。 その後、多角的なレイアウトから事業集約への戦略的な調整を経て、現在は負極材と偏光板のダブルメイン事業の展開パターンを確立し、その他のノンコア事業は徐々に切り離す予定です。

電解液については、セコイアの主力製品は電解液と六フッ化リン酸リチウムであり、2021年に電解液40,000トン/年、六フッ化リン酸リチウム2,000トン/年の生産能力を持ち、2022年後半に六フッ化リン酸リチウムの追加2,000トン/年が稼働予定である。 Sansun shareの電解液の主な顧客は、Yiwei Lithium Energy、Guoxuan High Tech、Fu Energy Technology、Penghui Energy、BAK Batteryなどのパワーバッテリーや消費者向けバッテリーメーカーです。

湘河崑崙

2004年11月に設立された湘河崑崙は、中国におけるパワー型リチウムイオン電池用電解液の研究開発・生産にいち早く取り組んだ企業の一つで、首都と長江デルタ経済圏のレイアウトを中心に、現在の生産能力は28,000トン/年、建設中40,000トン/年である。

湘河崑崙は、電力用電池の電解液メーカーのベテランとして、寧徳時報、LG、SK、ATL、易威利ネルギー、国宣高科、福能科技、万向A123、中興白能、瑞普能、蘇州星恒、力信電池、威鴻力などの電池メーカーと長期的かつ安定した協力関係を構築しています。 今後、湘河崑崙は、新しいリチウム塩や添加剤などの原料開発、全固体電解質の研究開発などに注力し、海外レイアウトを模索することが予想されます。

資本面では、崑崙材料は2021年に株式保有改革を成功させ、数回の融資を完了した。 深圳同創維、前海母基金などの国内首脳投資機関に加えて、同社の株主にはSAIC、CICC、東風、江蘇瑞花、浙江華流、浙江ベンチャーキャピタルなどの戦略投資家がいる。

シノケン・ブルースカイ

Sinochem Blue SkyはSinochem Groupの一員で、主にフッ素化学製品およびソリューションの研究開発、設計、生産に従事しており、同社の浙江化学研究所は浙江省最大の研究開発機関の1つである。

2019年、Sinochem Blue Skyはリチウム電池材料の分野で事業を展開し始め、主な製品は電解液、六フッ化リン酸リチウム、PVDFなどで、現在、電解液の年間生産能力は2万トン/年、六フッ化リン酸リチウムは4千トン/年である。 Sinochem Blue Skyは、CATL、AVIC Lithium、Guoxuan High Tech、YIWU Lithium、Lixin Battery、Xin Wanda、Xing Heng Powerなどの有名バッテリーメーカーと協力関係を築いています。 電解液の分野で数少ない国家チームプレーヤーの一人として、Sinochem Lantianは比較的短期間で急速に発展し、ヘッドクライアントやパートナーからの評価も獲得しています。

セイルウェル・エレクトロニクス

2007年6月に設立されたSaiwei Electronicsは、中・高級リチウムイオン電池用の電解液とアルミニウム・プラスチック複合フィルムの研究開発、製造、販売に従事しており、年間生産能力は電解液が25000トン/年、六フッ化リン酸リチウムが2000トン/年である。

彩維電子の主な顧客は、天津市、蘆花科技、朔能新能源、茨木新能源などである。 資本面では、Saiwei Electronicsは3回の資金調達を完了し、Huawei Venture Capital、Point Stone Investment、Dade Hongtaoなどの投資家が参加しています。 2017年のIPO失敗を受け、彩維電子は2022年のIPOに向けて再び疾走しており、上場のカウンセリング段階に突入している。

天津金牛（てんしんきんぎゅう

2001年に設立された天津金牛は、中国でいち早く電解液を製造した企業の一つである。 現在の生産能力は、電解液が10,000トン/年、六フッ化リン酸リチウムが1,000トン/年である。

天津金牛の主な顧客は、サムスン、村田製作所、力信電池、国宣高科技、傑威電力、AVICリチウム、BAK電池、賀光宇などです。 また、天津金虹股份有限公司（旧化学工業部天津化学研究設計院）が技術参加し、その電池材料研究所が天津金虹の技術サポートを行っています。

山東海龍

2012年6月に設立された山東海龍は、リチウム電池用電解液および関連材料の研究開発、生産、販売および関連技術サービスに従事している。 電解液の生産能力は17,000トン/年で、天津力信、珠海銀龍、オーシャンパワーなどの電池メーカーと長期的かつ安定的な協力関係を結んでいます。

洛陽達成（らくようだしょう

2011年に設立された洛陽達盛は、リン酸鉄リチウムパワーと三元パワー（523/622/811）を主力製品として、チタン酸リチウムパワーと機能性デジタルタイプを考慮した中・高級パワー・機能性リチウムイオン電池電解質の研究開発、生産、マーケティングに専念し、BYD、AVIC Lithium、新泰星、Foster、深セン周エネルギー、河南リチウム、南洋福泉、合肥国宣、彭惠エネルギー、麗神電池などのバッテリーメーカーと協力してきた、 鵬暉能源、力信電池、BAK電池などの川下企業との協力関係を構築する。 洛陽大勝は、電力用電解液の既存生産能力18,000トン/年、河南省洛陽市と湖北省宜昌市にそれぞれ100,000トン/年、150,000トン/年の建設中生産能力を有しています。

溶媒

現在市販されているリチウムイオン電解液の溶質は、六フッ化リン酸リチウムとリチウムビス（フルオロスルホニル）イミド（LiFSI）の2種類が主流です。 中でも六フッ化リン酸リチウムは、イオン移動度と解離定数が良好で、電気伝導度と電気化学的安定性が高く、耐酸化性とアルミニウム箔の不動態化能も良好で、様々な正負極材料に適合するため、現在最も広く市販されているリチウム電池用溶質である。

新リチウム塩リチウムビス（フルオロスルホニル）イミド（LiFSI）は、高い電気伝導率、高い熱安定性、耐加水分解性、電池扁平の抑制など多くの利点を持ち、リチウム電池の理想のリチウム塩電解質材料として広く認められている。 国内の合成プロセスが徐々に成熟し、新技術ルートの開発に成功したことで、製造コストが大幅に下がり始め、新しいリチウム塩の商業利用の条件が整いつつあります。 電力用電池の高エネルギー密度、高安全性という環境の中で、六フッ化リン酸リチウムを補完するものとして、LiFSIは市場競争力を獲得しつつある。

デュオドゥオ

1999年12月に設立され、2010年5月に深セン証券取引所に上場したDuofuoduoの製品は、高性能な無機フッ化物、電子化学品、リチウムイオン電池および関連材料の製造と開発に携わっています。 リチウムイオン電池の電解質溶質において、Duoduoは結晶性六フッ化リン酸リチウムのグローバルリーダーであり、生産能力と出荷量はトップクラスで、六フッ化リン酸リチウムが主に自家用である天志材料に次いで2位である。

Duoduoは2021年末までに、高純度結晶六フッ化リン酸リチウムの生産能力を2万トン/年、建設中の能力を3万5000トン/年、2022年末までに合計5万5000トン/年、既存のLiFSI能力は1600万トン/年、新たに1万トン/年の能力を提案する。 主な顧客はBYD、Sansun、Xinzhoubang、Tianzhiなどの主流電解質メーカーで、韓国、日本などに輸出しており、主な協力形態は長期注文を締結することです。 産業配置としては、都央はリチウムイオン電池とナトリウムイオン電池の研究開発と生産に携わっています。 一方、ナトリウムイオン電池の電解質にマッチする六フッ化リン酸ナトリウムは商業的に大量生産・大量販売されています。

Sky（スカイ

1996年3月に設立されたSkyは、2015年5月に深圳証券取引所に上場した。 六フッ化リン酸リチウムや小型家電製品などを主な事業としている。 2016年、Tianjiは100％子会社のXintai Materialsを通じて六フッ化リン酸リチウムを敷設し、既存の生産能力は8,160トン/年、2022年上半期に稼働予定の建設中の能力は10,000トン/年、総生産能力は2022年末に1億8160万トン/年となり、生産能力および出荷量で世界トップ3に入る見通しです。

天児の主要顧客には、寧徳時報、江蘇国泰、新庄坊、天児、BYD、金光、金牛、彩威などの有名電解液メーカーが含まれています。 六フッ化リン酸リチウムに加え、Skyは電解液添加剤でも存在感を示しており、既存の添加剤能力は2000万トン/年となっています。

ヨンタイテクノロジー

1999年10月に設立され、2005年12月に深セン証券取引所に上場したYongtaiは、フッ素含有技術を核としたフッ素含有医薬・農薬・新エネルギー材料メーカーで、主要製品は最終用途に応じて医薬・農薬・リチウムなどの材料に分かれています。 リチウム材料に関しては、永泰科技は六フッ化リン酸リチウムで8,000トン/年の既存生産能力を有しています。

産業レイアウトの面では、YPTは「内発的成長と外への拡大」の開発戦略を堅持し、リチウム製品を上流のフッ化リチウム原料や下流の電解質製品にまで広げ、リチウム塩原料、リチウム塩から電解質までの垂直統合型産業チェーンを形成しています。将来的には、YPTは引き続き、ヘキサフルオロリン酸リチウム、LiFSIおよびその他の電解質主塩の生産能力を拡大し 将来的には、六フッ化リン酸リチウム、LiFSI、その他の電解質主塩とVCやFECなどの添加剤の生産能力を拡大し、比較的完全な電解質材料製品マトリックスを形成していく予定です。 永泰科技の主な顧客は寧徳時報、BYDなどであり、2021年に寧徳時報などの頭脳企業から長い受注を獲得し、子会社の永泰高科の産業投資家として寧徳時報の導入に成功しました。

深圳ノヴァ

1992年7月に設立され、2017年8月にSSEに上場した深圳新興の主な事業は、アルミニウム合金の加工で追加される新しい金属材料と非金属材料に焦点を当てており、フッ素化学原料（無水フッ化水素、六フッ化リン酸リチウム、フッ化物塩シリーズ製品）および合金製品（アルミニウム粒体精錬器、アルミニウムホウ素、アルミニウムチタン、アルミニウムマンガンと他の合金）の製造を含む産業連鎖があります。

深圳新興は2021年にリチウム材料の六フッ化リン酸リチウム分野に参入し、既存の能力は3,800トン/年、2022年末には1億4800万トン/年に達する予定です。 六フッ化リン酸リチウムを含むフッ素塩材料とアルミニウム合金製品製造は閉ループの産業チェーンを形成しており、原料供給の安定化とシナジー効果の向上に寄与しています。

衢州北斗星

衢州コンパスは、2015年12月に日本ステラケミカル株式会社と衢州南高住の合弁会社として浙江省衢州市に設立され、日本側が株式を保有している。 衢州北斗星は、主に六フッ化リン酸リチウムの製造・販売を行っており、既存能力1,300トン/年、継続能力1,300トン/年、新規能力5,000トン/年の予定です。

森田新エネルギー

森田化学工業株式会社は、2004年以前にライジングスター化学、関東電化とともに世界の六フッ化リン酸リチウム産業を独占していた国際的なフッ素製品メーカーです。 森田化学と住友商事は共同で中国に森田新能源を設立し、2004年に張家港、2017年に太行に会社を設立して六フッ化リン酸リチウムの生産に取り組んでいます。 張家港の会社の六フッ化リン酸リチウムの生産能力は5,000トン/年、太行の会社の現在の生産能力は1,250トン/年、建設中および計画中のプロジェクトを考慮し、2025年までに総生産能力を10,000トン/年とする予定です。

カンペン・テクノロジー

1996年11月に設立された康鵬科技の製品は、主に新材料と医薬・農薬化学品で、新エネルギー電池材料では現在、主に新リチウム塩と電解質添加剤を生産しています。 康鵬科技は、世界で初めて新型リチウム塩LiFSIを独自に開発・量産した企業の一つであり、LiFSIの中国業界標準を策定したリーダーでもあります。 LiFSIの生産能力は1700トン/年、硫酸ビニルなど新エネルギー電池電解質用の高性能添加剤の生産・販売も実現しています。 康鵬の主な顧客は、新庄坊、天志材料、揚州化学など、国内外の有名な電池材料や電解液のメーカーや商社である。 資本面では、2019年に科学技術委員会に打って出たものの失敗に終わり、康鵬科技は2022年に科学技術委員会への上場を再度申請しています。

溶剤

現段階では、電解液に使用される一般的な溶媒は、主に炭酸ジメチル（DMC）、炭酸ジエチル（DEC）、炭酸メチルエチル（EMC）、炭酸エチレン（EC）、炭酸プロピレン（PC）などの炭酸溶媒で、そのうちDMC、EMC、ECが3大溶媒で、DECとPCが占める割合は少なくなる。

炭酸塩系溶剤は、純度によって工業用と電池用に分けられ、電池用は通常より高い純度と品質が要求されます。 現在、工業グレードの溶剤は市場で過剰生産されているが、電解液の製造には使用できない。一方、バッテリーグレードの溶剤の供給は飽和状態ではなく、市場で5種類の溶剤を完全に供給できるサプライヤーは数社しかない。

士大盛華（しょうだいせいか

2002年12月に設立され、2015年5月にSSEに上場した志達聖華は、以前は「二流」大学である中国石油大学（華東）の大学運営企業であった。 20年間炭酸塩業界で培ってきたSDHは、5種類の電解質溶剤、リチウム塩六フッ化リン酸リチウム、ホウ酸ジフルオロキサレートリチウム、フルオロベンゼンなどの製品も持ち、中国最大の電池用炭酸塩製品メーカーである。 電池用炭酸塩製品の生産能力は20万トン/年以上で、世界市場シェアは40％に達し、輸出量は国内輸出量の70％を占めています。

2021年までに、志田神化は伝統的な化学事業から新エネルギー材料への転換を進め、炭酸塩製品を中心とした産業チェーンのレイアウトを垂直に拡張し、溶剤、リチウム塩、添加剤の包括的なワンストップサービス供給プラットフォームを形成し、いくつかの電解質プロジェクトを計画・建設する予定です。 2023年には生産能力が年産70万トンに達する予定です。

海科信源

2002年10月設立。炭酸系リチウムイオン電池電解液溶剤、高級プロピレングリコール、イソプロピルアルコールなどの精密化学品の研究開発、製造、販売を主な業務とし、山東と江蘇の2つの生産拠点を持っています。 5種類の電解質溶剤を同時に生産できる数少ないメーカーであり、2021年までに電池用炭酸塩製品の生産能力を55,000トン/年とする予定です。

海科新源の主な顧客は、天地材料、BYD、国泰華龍、Sansumなど、海外の主な顧客は、中央硝酸、韓国天宝、韓国ENCHEMなどの有名なリチウム電池電解質メーカーなどです。 資本の面では、海科信源は2007年にLSEに上陸することに成功し、2018年に上場を終了した。 2022年、海科信源は深セン証券取引所のGEMボードでIPOデビューを果たし、現在登録申請中である。

遼寧省江龍（こうりゅう

遼寧江龍は2005年6月に設立され、遼寧省遼陽市に所在する。 支配者は香港蘇寧国際有限公司である。 遼寧江龍は、DMC、DEC、EMC、EC、PCなどの有機溶剤の研究、開発、生産に従事している。 2021年末までに、遼寧江龍は、DECの0.3百万トン/年、EMCの1万トン/年、ECの0.5百万トン/年を含むバッテリーグレード炭酸製品の約2万トン/年の生産能力を持っています。

Aoke（アオケ

Aokeは、2000年1月に設立されたAoke Groupの子会社で、2010年にSSEに上場しました。 酸化エチレンとエチレンを原料とするグリーンで低炭素な新ファインケミカルハイエンド材料の研究開発、製造、販売に注力しており、主な製品は、建設化学品、新エネルギー材料、医療・健康、日用品化学品などです。 主な製品は、建築用化学品、新エネルギー材料、医療・健康、日用化学品などで、中でも新エネルギー材料はECとDMCが中心で、既存の生産能力はECが1万トン/年、DMCが1万トン/年である。

中山鴻祥（ホンシャン）社

2003年7月に設立された、中国塩業集団有限公司の100％子会社です。 電解質溶剤については、中塩紅巾は年間2万トンのDMC能力を有している。

撫順東科（フシュンドンクー

2010年4月に設立された撫順東科は、国家級ハイテク企業であり、新材料、新エネルギー、医薬、健康などの生産に重点を置く「特殊用途・新」企業で、主な製品は、炭酸メチルエチル、炭酸ジエチル系列の炭酸塩、ポリカルボン酸還元剤モノマー、界面活性剤です。 撫順東科の既存の生産能力は、電池用炭酸製品では、EMC 0.8百万トン/年、DEC 0.2百万トン/年です。

添加剤

電解液添加剤は、電気伝導度、難燃性、過充電防止、増倍性能など、さまざまな電解液の特性を最適化するために電解液に使用されます。 現在、電解質添加剤の主流は、炭酸ビニリデン（VC）、フッ素化炭酸ビニリデン（FEC）、亜硫酸プロピレン（PS）、ホウ酸リチウム（LiBOB）です。 出荷量では、VCとFECが最も一般的に使用される添加剤で、電解質添加剤市場の合計シェアは63.8％です。 VCの添加率は1～3％で、リン酸鉄リチウムの配合に占める割合が高く、FECは2～10％の添加率で、負極材の改良に伴って電力電池分野の多くのアプリケーションで使用されると予想されます。

華盛リチウム

1997年8月に設立され、2022年7月に科学技術委員会に上場した華昇リチウムは、リチウムイオン電池用電解質添加剤の研究開発、製造、販売を中心とするハイテク企業です。 主な製品は電子化学品と特殊シリコーンであり、電子化学品の主な製品はVC、FEC、BOBに代表される電解質添加剤で、VCとFECの年間生産能力は5,000トンに達する。

華盛リチウムは自主革新を堅持し、研究開発投資を重視し、VCの国家標準とFECの業界標準の起草を主導し、業界に強い影響力を持つ。 三菱化学、BYD、寧徳時報、天志材料、国泰華龍、三順など国内外の著名なリチウム電池産業チェーンメーカーと直接協力するまでになった。

ハンカン・ケミカル

2014年に設立された漢康化学は電解液大手の新庄坊の子会社で、リチウムイオン電池電解液添加剤の研究開発、生産、販売、サービスに従事しており、主な製品はVC、FEC、DTDなどのリチウムイオン電池電解液添加剤で、電解液添加剤の総容量は2300トン/年である。 漢康化学の製品は主に新庄坊に供給され、国泰華龍とBYDにも一部供給されています。

蘇州華誼（Suzhou Huayi

2000年7月に設立された蘇州華誼は、リチウムイオン電池用電解質添加剤の研究開発、生産、販売に重点を置く会社で、主力製品はVCとFECです。 現在の電解質添加剤の総生産量は年間3,800トンで、主要顧客は天志材料、BYD、菅生、瑞泰新材料、浙江中廊などの下流の大型リチウム電池および新エネルギー自動車メーカーです。 資本面では、蘇州華誼が2020年にアオケの参加子会社となり、現在GEMでのIPOに向けて疾走しています。

浙江天碩（せっこうてんしゅ

2015年12月に設立された浙江天碩は電解液大手の天慈材料の持ち株子会社で、主にリチウムイオン電池添加剤材料産業に従事しており、主要製品はCEC、VC、FEC、DTDなどのリチウムイオン電池添加剤、既存のVC能力は1000トン/年、工事中のFEC能力は2000トン/年である。 浙江天碩の製品は主に天璽材料に供給され、天璽材料の電解液に使用されています。

グリーンウッドハイテック

2012年1月に設立された青木ハイテックは、機能性ハイテク材料の研究開発、製造、販売を専門とするファインケミカル企業で、主にリチウム電池電解液用添加剤の製造・販売に従事しており、主な製品はVC、FEC、1，3-PSである。 主な顧客は、BYD、精衛電子、Sansunなどです。 資本の面では、栄城清武は2015年に新三板へ上陸し、2018年に上場廃止となった。

関城大同（グァンチェン・ダットン

1988年4月に設立され、1997年にSSEに上場した関城大同は、不動産開発、電磁波線の製造・販売、リチウム電池用電解質添加剤の製造・運営を主要事業とし、金融や健康・福祉にも手を出している。 子会社である邵武創新は、主にリチウムイオン電池用電解質添加剤の研究開発・製造・販売を行っており、主な製品はDTD、TMSP、VEC、DFP、DENE、NPCFなどである。

国内の電解液および電解液原料（溶質、溶剤、添加剤など）のサプライヤーを調べると、各セグメントにおける競争環境は、当初は形になっているものの、加速度的に拡大する業者や積極的に参入する業者が後を絶たないことがわかります。 これは、新エネルギー産業が活況を呈していることに加え、アセットライトで障壁の低い産業であることが一因である。 産業チェーンの開放と原材料の安定供給が可能なサプライヤーは、やはり市場の神様の好意を得ることができるのです。